唐朝: 国投划算,还是川投划算? 本文是写给两投投资者的,不谈论国投川投此刻值不值得投资,只讨论假如我们对两投有兴趣,目前价格投国投好,还是投川投好。首先…

唐朝: 国投划算,还是川投划算? 本文是写给两投投资者的,不谈论国投川投此刻值不值得投资,只讨论假如我们对两投有兴趣,目前价格投国投好,还是投川投好。首先…

本文是书面的两位包围者的。,不唠国投川投当今的值不值得装饰,只当咱们对两个感兴趣时,眼前,该国的价钱是装饰的。,寂静投川投好。

率先看川投。川投的资产区别简略,总公司的体系包罗Tianwan河发电厂、田鹏电力、康定仁宗海公司、嘉电力、点亮灯,包罗合资公司四川长飞,这些都是为了解释指挥部的日常开销。。作为包围者估值,我几乎鄙夷了零酬报。。故此,川投公司真正论点的东西,就只雅砻江水电48%的股权和大渡河电力10%的股权(2015年分红亿)两块。

过后看一眼因此州。国投,原油和水资源是孤独的。,将火电、新能源和另一个装饰结成,它分为两个限制。。这片水电,总通俗的三个。,雅砻江水电52%股权,小三峡三股权,大朝山50%股权。三年度三峡小净赚为2亿。2015。,大朝山2015净赚亿。都是水发电厂,小三峡50%股权的开腰槽生产能力平面提供抵川投大渡河电力。

从此,咱们可以在年末完毕(2016年4月11日收市),市集价下跌两个百分点,看成市集给雅砻江水电4%共用(52%-48%)、大朝地形电50%共用再一次国投所局部热功率新能源和另一个装饰的牌价。因此州现时的市集诉讼费是457亿。,川投市值当今的是375亿,二者都中间的差也许82亿。。让咱们来看一眼,375亿够支付诉讼费48%猛然震荡的雅砻江是什么,添加82亿或4%买的雅砻江、50%大朝山和国投所局部热功率新能源和另一个装饰划算。

从雅砻江的4%大诉讼费。比照川投估值反推,可多少不等算出4%雅砻江股权诉讼费为375/48%×4%=31亿。Dachaoshan 2015又来亿,50%股权净赚为1亿,就比照川投今日市集给的市盈率倍算,值25亿。

82-31-25=26亿,这是迷住电力、新能源和另一个装饰的价钱。,这不是地租吗?咱们仍然在看资产倾向数字。。

2015的州装饰,水电三家公司,总资产为1337亿。,960亿责任,净资产377亿,属于州的伙伴的净资产为190亿。。2015的收益为184亿,净赚85亿,在华装饰伙伴的净赚。从国投财报总履历里减去水电三家公司后,过剩的资产、倾向和又来,这是火电和新能源。。减法的窥测是什么?

把持总资产498亿,362亿责任,净资产136亿,属于州70亿的伙伴的净资产,营业收益129亿,净赚16亿,归属于国有企业伙伴的净赚10亿。

是的,2015的节约真的很可惜。,发电工夫也在停止。,电力价钱也逼上梁山下跌。,但净资产是70亿。,一年间的净赚的10亿,眼前的价钱是26亿狂跳。。问问本身,这是畏惧,或贪心,这是理解不了,寂静我理应跳起诱惹它?

作为国有企业的兴奋,两个都是国有企业。,兄长哥哥说,小筐不讥笑的言语猪黑色。再一次,这两家公司的精髓资产的现实把持换异,怎样把持在因此自在的数亿猛然震荡的高昂的

前文辨析,错了吗?请@ @跨越时间或空间李纯一般的高等教育高峰@ Yang @线 ……不吝赐教
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补记:另一个郁郁寡欢的算法。田湾河和小32(包罗7亿的收益,2亿的又来)。雅砻江4%股权和大渡河10%股权两抵(都代表27亿度电)。82亿买在大朝山50%股权、所局部热功率、新能源和另一个装饰。内容大朝山50%仍然估价26亿(极其低估),表明火电新能源和另一个装饰分岔,提出56亿。因此算法心不在焉成绩。,恰当的提示我,眼前的另一个装饰,江西股权证券上市的公司股权的权利,够支付价钱/股权证券,眼前市集人民币/股(自然),锁定到2月2日)。
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